First,
even if taxes were set by a benevolent dictator with the same
horizon as the whole economy, a tax-smoothing policy would not
maximize the expected lifetime utility of constrained individuals:
if pretax disposable income is increasing over time, their expected
lifetime utility would be maximized if taxes also were growing
over time, so as to smooth disposable income and therefore
consumption
Birincisi,
vergiler tüm ekonomiyle aynı
ufka sahip yardımsever bir diktatör tarafından belirlense bile, vergi yumuşatma politikası
sınırlı bireylerin yaşam boyu beklenen faydasını
en üst düzeye çıkarmayacaktır:
/>vergi öncesi harcanabilir gelir zamanla artıyorsa, beklenen
yaşam boyu fayda, eğer vergiler de zamanla artıyorsa
en üst düzeye çıkarılır, böylece harcanabilir gelir ve dolayısıyla tüketim
düzeltilir.